Descripción

En este documento evaluamos la predictibilidad de algunos tipos de cambio usando un nuevo enfoque desarrollado por Giacomini y White (2004). Lo novedoso de este enfoque es la realización de tests de predictibilidad condicionales y ya no sólo incondicionales como había sido la regla hasta ahora. Usando varias técnicas predictivas de reducción de parámetros, incluyendo algunos nuevos métodos presentados en este documento, se evalúa la predictibilidad condicional de cinco tipos de cambio bilaterales con respecto al dólar, considerando distintos horizontes de predicción. Nuestros resultados indican que, para la mayoría de las monedas el camino aleatorio no sería el mejor predictor en un ejercicio de predicción a tiempo real, al menos para ciertos horizontes. También mostramos que, en general, los métodos de reducción de parámetros propuestos en este documento son tan buenos predictores como los métodos de reducción de parámetros tradicionales, y a veces incluso mejores.